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Com o surgimento de startups e negócios em crescimento, tornou-se mais importante que os investidores tenham uma compreensão completa do patrimônio para estarem cientes de todas as vantagens que estão recebendo das empresas em que investiram.
Então, se você é um investidor ou o criador de um novo negócio, continue lendo. Este artigo irá ajudá-lo a obter uma compreensão fundamental da avaliação de ações, tipos de ações e outros tópicos relacionados.
O que é Patrimônio da Empresa?
O mercado considera o patrimônio como uma “parte” de propriedade no fluxo de receita de uma corporação. No contexto de uma definição de patrimônio, o preço da “ação” refere-se ao valor relativo atribuído ao potencial de ganhos da corporação, dependendo de várias variáveis.
Isso inclui as circunstâncias econômicas gerais, tanto na indústria quanto na economia mais ampla, projeções de lucros, crescimento corporativo previsto, estágio de desenvolvimento da empresa e análise de índices financeiros.
Tipos de patrimônio
As ações são investimentos vinculados ao mercado que não garantem uma taxa fixa de retorno. O desempenho do ativo subjacente determina, assim, os retornos sobre o patrimônio líquido.
Aqui estão os três tipos básicos de patrimônio, cada um com seu próprio conjunto de riscos e recompensas.
• Ação ordinaria
A posse de ações ordinárias em uma empresa indica a propriedade da corporação. Os dividendos pagos e os ganhos de capital realizados por ação fornecem aos acionistas ordinários uma maneira de participar do fluxo de lucros da empresa.
Investidores de ações ordinárias são elegíveis para:
- A escolha do Conselho de Administração
- A seleção dos oficiais superiores
- A nomeação de um auditor para auditar as demonstrações financeiras da empresa
- O estabelecimento de uma política de dividendos
- Outros aspectos da governança organizacional.
Isso também pode ser feito por meio de um procurador, caso em que um terceiro tem autoridade para votar em nome do acionista.
Por causa das obrigações relacionadas às ações ordinárias, o investidor tem uma participação mais significativa nos lucros da empresa do que com outros tipos de ações.
Os acionistas ordinários também têm muitos direitos vitais se a empresa falir, incluindo responsabilidade restrita aos credores da empresa e uma reivindicação residual sobre quaisquer ativos ou receitas geradas após todas as reivindicações anteriores (detentores de hipotecas, detentores de títulos, credores e assim por diante) terem sido conheceu.
• Ações preferenciais
As ações preferenciais são ações em uma corporação que fornece um dividendo definido e dá ao detentor de ações ordinárias uma primeira reivindicação sobre os lucros da empresa.
Para tornar as ações preferenciais mais negociáveis, diferentes empresas emissoras de ações incluem várias características que as diferenciam das ações ordinárias. Essas características, comparáveis às encontradas no mercado de renda fixa, podem ser convertidas em ações ordinárias, cláusulas de resgate e outras características.
• Garantias
Warrants são um tipo de capital que muitas vezes são vinculados a uma emissão de títulos corporativos ou ações preferenciais para tornar a transação mais atraente para os investidores.
É possível participar dos ganhos (prejuízos) de capital de uma empresa sem comprar suas ações ordinárias se o proprietário de um warrant as detiver por um longo período de tempo. No entanto, o detentor de um warrant detém uma aposta alavancada nas ações ordinárias da corporação.
Um warrant, que é uma espécie de capital próprio, tem um preço de exercício e uma data de vencimento. Ao preço de exercício, o titular poderá converter seu bônus de subscrição em ações ordinárias da emissora, caso o bônus de subscrição ainda seja válido.
No caso de um warrant, a data de vencimento é o último dia em que ele pode ser convertido em ações ordinárias.
Considerando que um warrant é frequentemente emitido para diminuir o custo de um emissor de dívida, o período de expiração é normalmente superior a dois anos após a emissão do warrant.
Além disso, quando emitidos em conjunto com um título, os warrants podem ser negociados independentemente do título que foram emitidos, dando ao investidor uma opção de longo prazo sobre as ações ordinárias da empresa.
Benefícios de capital em uma empresa
O investimento em ações é a estratégia mais eficaz para fornecer os recursos necessários para ajudá-lo a atingir suas metas de crescimento. Pode produzir o capital necessário para entrar em novos mercados, refinanciar e investir em pesquisa e desenvolvimento.
Por que as startups emitem ações da empresa?
Você tem uma participação financeira em uma startup se tiver patrimônio. Além disso, a equidade é utilizada para incentivar os funcionários a trabalharem juntos em direção a um objetivo semelhante, seja esse objetivo se tornar o próximo unicórnio ou ser adquirido por uma grande corporação. Portanto, os CEOs têm fortes razões para emitir opções de ações. Agora, vamos ver para quem e como as ações são emitidas.
Patrimônio para cofundadores
Eles precisam garantir que as ações sejam distribuídas de forma produtiva. Embora possuir todos os seus negócios possa parecer mais tentador, manter a propriedade total nem sempre é propício ao crescimento de uma empresa. A divisão das ações permite que você ganhe com as habilidades de seus funcionários para fazer a empresa crescer.
Patrimônio para Consultor
Os conselheiros geralmente podem ser categorizados em conselho, conselheiros técnicos e gerais. Os fundadores podem compensá-los em patrimônio ou salário, conforme sua preferência. É claro que quanto maior a avaliação da empresa, menor a escala de patrimônio que o consultor deve esperar. A norma geral é definida para cerca de 1%.
Patrimônio para investidores
Essas unidades podem ser alocadas com base no corpus/recursos iniciais por elas arriscados. No entanto, se você for um único proprietário, você precisa garantir que a participação total combinada não exceda o valor preliminar do seu lado para estar do lado seguro.
Patrimônio para funcionários
10-15% é uma faixa de patrimônio adequada para funcionários. Esse intervalo diminui se houver mais fundadores. Essa compensação também pode ser dada a membros do conselho, consultores, funcionários, mentores e coaches.
Importância da avaliação patrimonial
Quando se trata de startups, a avaliação é importante, pois ajuda a determinar a quantidade de patrimônio que um empreendedor deve abrir mão em troca do dinheiro necessário de um investidor.
Assim, quando um negócio é valorizado mais alto, é necessário fornecer uma quantidade menor de ações ou ações a um investidor em troca do investimento inicial. A avaliação de startups não é apenas importante para os empreendedores, mas também é essencial do ponto de vista dos investidores, pois permite estimar o valor do retorno que obterão sobre o valor do investimento.
Cálculo do Patrimônio Líquido em uma Startup
Os indivíduos têm níveis variados de interesse no valor de suas próprias ações. Como resultado, não existe um procedimento padrão estabelecido. Em vez disso, cerca de quatro a cinco tipos amplos de procedimentos devem ser concluídos para avaliar um investimento de capital. Os métodos podem variar, mas os objetivos permanecem os mesmos, independentemente do procedimento.
Os seguintes critérios devem ser levados em consideração por qualquer pessoa que realize um cálculo de patrimônio de uma maneira ou de outra:
Identificando a natureza de uma empresa e sua indústria
Não existe negócio que funcione no vácuo. O desempenho de cada empresa é afetado pelo desempenho da economia como um todo e o desempenho do setor em que atua como resultado disso. Para tanto, antes de tentar determinar o valor de uma empresa, é necessário considerar variáveis macroeconômicas. Uma previsão razoavelmente precisa dessas características serve como base para um valor razoavelmente preciso do ativo.
Faça previsões sobre o desempenho da empresa
Uma previsão baseada apenas nas atuais demonstrações financeiras do negócio não é uma previsão sólida. Uma previsão sólida considera a possibilidade de que o tamanho da produção da empresa possa se alterar em um futuro próximo.
Em seguida, considera como as mudanças nessa escala afetarão as despesas associadas a ela. Não é possível deslocar custos e receitas de forma linear. Para fornecer uma previsão precisa, um analista precisaria ter uma compreensão completa das operações da empresa.
Selecione um método de avaliação apropriado
Há uma variedade de diferentes modelos de avaliação disponíveis. No entanto, nem todos estes modelos de avaliação conduzirão necessariamente ao mesmo resultado. Como resultado, a responsabilidade do analista é escolher qual modelo é o mais adequado, considerando o tipo e a qualidade dos dados fornecidos.
Obtenha uma avaliação estimada usando o método selecionado
Na próxima fase, você aplicará o modelo de avaliação e chegará a um número numérico preciso que, na opinião do analista, determina o valor da empresa. Pode ser um único número estimado, ou pode ser um intervalo de valores previstos. Os investidores gostam de um intervalo porque lhes fornece uma compreensão clara de seus limites de lances mais baixos e mais altos.
Tome uma decisão com base no valor estimado
Por fim, o analista deve recomendar se deve comprar, vender ou manter a ação com base no preço atual de mercado, e o que a pesquisa indica é o valor intrínseco do negócio.
Como o patrimônio da empresa funciona na avaliação de startups?
Vários fatores são influenciados pela avaliação da empresa que você estabelece. O óbvio é a quantidade de capital em sua empresa. Então, vamos dar uma olhada nos aspectos que determinam a avaliação de uma startup.
O que é avaliação de startups?
Avaliação de inicialização, muitas vezes conhecido como avaliação de negócios, é o processo de determinar o valor de uma empresa. Por exemplo, durante uma rodada de financiamento inicial, um investidor contribui com dinheiro para um negócio em troca de uma parte das ações da empresa.
Portanto, a avaliação é essencial para os empreendedores, pois os ajuda a decidir quanta propriedade eles devem abrir mão em troca do dinheiro recebido de um investidor semente ou investidor anjo.
Também é essencial que um investidor saiba quanto das ações da empresa eles receberiam em troca do dinheiro que comprometeram no estágio inicial. Como resultado, avaliação de inicialização pode ser um verdadeiro negociador ou destruidor, e é por isso que não há adivinhação envolvida na determinação do valor de uma empresa com base no preço de outras empresas comparáveis.
Há uma variedade de variáveis que afetam o resultado da a avaliação da startupsendo os mais importantes os seguintes:
Receitas de pré-avaliação
As receitas são inquestionavelmente essenciais para qualquer negócio; eles tornam mais simples para os investidores determinar o valor da empresa. Como resultado, se um produto já chegou ao mercado e está gerando dinheiro, pode influenciar o julgamento de um investidor a favor da empresa. Pode até servir como fator de fechamento de negócios.
Canal de distribuição
Durante as fases iniciais de qualquer empresa, é bastante provável que o produto ou serviço também esteja nos estágios iniciais de desenvolvimento. Por isso, os empresários devem ter cautela ao selecionar o canal de distribuição que será utilizado, pois isso afetará diretamente o valor da empresa.
A industria
Investir em uma empresa que faz parte de um setor próspero provavelmente resultará em retornos mais altos para os investidores. Isso indica que é fundamental escolher o setor apropriado, pois isso aumentará o valor de uma organização da empresa.
Avalie sua empresa
O valor de uma startup nem sempre é simples. Muitas sutilezas entram neles e são previsíveis em componentes que não são vistos em outros mercados. No entanto, simplesmente ter uma estratégia melhor pode aumentar os valores da sua empresa e ajudá-lo a construir uma organização mais vital.
Crédito da Imagem: Fornecido pelo Autor; Obrigada!
Aysha Saifi
Ayesha é SEO, Especialista em Conteúdo e Escritora, trabalhou com muitas marcas e startups. Ela é especializada, experiente em várias áreas de marketing e crescimento.
